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人民币贬值引避险情绪高涨 私募股权成投资首选

2015年 12月 7日 浏览 537 次

人民币贬值引避险情绪高涨  私募股权成投资首选

 人民币贬值引发避险情绪

 8月11日、12日,央行连续两天完善人民币兑美元汇率中间价报价,由此创下自1994年汇率改革以来中间价的最大降幅。对此,央行行长助理张晓慧称,“这是人民币汇率形成机制改革的必要阶段,使人民币按照更加市场化的规律运行。”

 人民币贬值的风险引发市场避险情绪高涨,与投资以人民币计价的理财产品相比,投资新兴市场股权的私募股权产品成为更多人的选择。

 从长远的财富管理或资产全球化的配置来说,股权配置具有长期稳定性及分散风险的功能,对于一个家族的财富管理或者高净值人士的长远资产配置来说,这种长期投资的潜力会持续得到增强或收益稳健的保证,与短期的人民币贬值或者汇率波动没有太大的关系。

 聚焦新经济产业

 相比西方国家走过五六十年的道路,有近30年历史的中国股权投资市场起步晚但发展快。

 现在证监会系统下的基金公司大概有1.6万家。据估计,这1.6万家基金公司至少管理着4万亿至5万亿元人民币。也就是说,自2007年以来的8年时间,有近5万亿元的资金投入私募股权基金。盛世投资是国内最早起步以市场化方式运作私募股权母基金(PE FOFs)的专业金融机构之一。

 业内人士称,随着我国经济结构的转型及互联网技术的发展,市场创新创业大潮相继掀起,大量创新型企业不断涌现,在这些利好环境下,投资者越来越趋向理性化的投资选择使我国VC/PE迎来了发展的黄金十年,多层次资本市场建设为私募股权投资带来无穷的新机遇。

 据悉,私募股权主要聚焦于新经济产业,比如新消费、新科技企业,互联网、医疗、信息、电信等高增长、高回报的企业。

 私募股权一定要投,因为投资私募股权就是在买未来中国十年的高成长趋势。特别是对于一些高净值人士来说,一定是把中国未来的发展作为成长和成功的关键因素,而在这当中,私募股权最能够跟中国下一个十年甚至更长时间的经济转型密切相关。

 母基金是分散投资

 对于私募股权来说,目前是很好的机会,但是在资产配置方面,对股权投资人,是很大的挑战。

 私募股权基金的门槛比较高。往往大的基金可能要求投资者有千万元以上的资金,小一点的基金也要求有几百万元的资金,于是,个人投资者就很难进入到私募股权基金,尤其是表现比较好的私募股权基金。私募股权基金的信息也不对称。目前市场上没有要求私募股权进行相关投资信息的披露,有些投资机构还会对基金回报率等信息进行误导操作。

 为了应对上述挑战,母基金——作为个人投资者分享私募股权投资行业高回报的最佳途径应运而生。

 据悉,单只基金一般挑最好的企业进行投资,但母基金是分散投资,投的是一个趋势。姜明明打比方说,母基金可以投10个基金,其中每一个基金再投10个项目,等于投了100个项目。

 近年来,中国私募股权母基金迅速发展,逐渐形成了政府引导的母基金、国有企业参与设立的市场化母基金和民营资本运作的市场化母基金三种类型。

 作为一个完全市场化的母基金,宜信财富私募股权母基金覆盖了企业发展中的Angel、VC、PE、Pre-IPO、并购等全周期机会,帮助客户把握TMT、健康医疗、现代服务业、消费等高成长性行业。

 私募股权母基金同时扮演了GP(普通合伙人)和LP(有限合伙人)的双重角色。唐宁表示,私募股权母基金作为一个很好的介入私募股权基金的方式,使得合格个人投资者能够有机会参与到优秀的私募股权基金当中去。而对于基金管理机构来说,如果没有母基金的话,个人投资者无论投资量有多少都很难进入产品,因为一个基金的封闭期很长,所以要求LP要长期稳定。


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